Hang Seng ETF: Top Titel der Börse von Hongkong im ETF

Der Hang Seng Index, kurz HSI, ist der Leitindex der Börse von Hong Kong. Auch nach der Rückgabe an China genießt die Stadt den Status einer Sonderhandelszone, die Aktien der hier gelisteten Unternehmen sind in Hongkong-Dollar handelbar. Die fünfzig stärksten Titel werden im Hang Seng gebündelt, der Hang Seng Tech fasst dreißig Tech-Aktien zusammen.

Mit einem Hang Seng ETF können Anleger an der Wertentwicklung der wichtigsten Konzerne in der Sonderhandelszone partizipieren, ohne sich allzu intensiv mit den Besonderheiten chinesischer Aktien auseinandersetzen zu müssen. Zwar gibt es noch keine Hang Seng ETF iShares, doch einige andere Emittenten legen bereits Hang Seng ETF auf.

• Hang Seng ETF Hang Seng Tech ETF bilden zwei Indizes der Börse von Hongkong ab.
• Der Hang Seng ist ein Kursindex.
• Hang Seng ETF ermöglichen die gestreute Anlage in Aktien der Sonderhandelszone.
• Indexfonds namhafter Anbieter auf den Hang Seng gibt es bereits.

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Hang Seng ETF: Mit einem Produkt an die Börse von Hongkong

Den Hang Seng gibt es bereits seit mehr als fünfzig Jahren – genauer gesagt, seit dem 24. November 1969, als Hong Kong noch unter britischer Verwaltung stand. Der Index wird von einer Tochter der gleichnamigen Bank aufgelegt, nämlich der HSI Services Ltd., die Hang Seng Bank ist selbst Bestandteil des HSI. Weltweit zählt der Hang Seng zu den zehn bedeutendsten Leitindizes, und auch unter den drei chinesischen Indizes ist der Kursindex führend.

Um Aufnahme in den Index zu finden, muss ein Konzern seit mindestens 24 Monaten an der Börse von Hong Kong gelistet sein und darf nicht zu den unteren zehn Prozent der Unternehmen gehören. Der HSI repräsentiert mehr als die Hälfte der Marktkapitalisierung der Firmen, die am Handelsplatz Hong Kong vertreten sind, hier sind mit starker Gewichtung vor allem die Finanzindustrie und der IT-Sektor vertreten, aber auch Versorger und Immobilienfirmen finden sich im HSI prominent platziert.

Seit rund vier Jahrzehnten werden neben dem HSI auch der HSI TRI als Performance-Index und vier Branchen-Indizes aufgelegt, dazu kommen ein Volatilitätsindex, der Hang Seng Composite und der China Enterprises Index.

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Hang Seng ETF: Diese Positionen werden abgebildet

Mit dem Griff zu einem Hang Seng ETF investieren Anleger in die wichtigsten Position an der größten chinesischen Börse neben den Handelsplätzen von Shenzhen und Shanghai. Nicht alle der hier gelisteten Konzerne sind rein chinesische Unternehmen, die sich auf Geschäftstätigkeiten im chinesischen Binnenmarkt stützen.

Der HSI umfasst auch internationale Schwergewichte wie die HSBC, den Elektronik-Konzern Xiaomi und die Autobauer BYD und Geely. Daneben sind Größen der chinesischen Wirtschaft vertreten, darunter Tencent und Alibaba, aber auch der Lieferdienst Meituan. Mit einem Hang Seng ETF wird die eigene Investition über die fünfzig führenden Titel der Börse von Hong Kong gestreut, mit Gewichtungen wie in unserer Tabelle, die den Stand des Index im Dezember 2021 repräsentiert:

Position	Unternehmen	Branche	Gewichtung
1	Tencent	Internetdienste	8,00 %
2	HSBC	Finanzen	7,71 %
3	Meituan	Internetdienste	7,62 %
4	AIA Group	Finanzen	7,53 %
5	Alibaba Group	Internetdienste	7,13 %
6	China Construction Bank	Finanzen	4,63 %
7	Hong Kong Exchanges and Clearing	Finanzen	4,35 %
8	Ping An Insurance	Finanzen	2,82 %
9	WuXi Biologics	Gesundheit	2,64 %
10	Xiaomi	Elektronik	2,63 %
11	Industrial and Commercial Bank of China	Finanzen	2,57 %
12	China Mobile	Telekommunikation	2,28 %
13	China Merchants Bank	Bank	1,87 %
14	Techtronic Industries	Elektrogeräte	1,80 %
15	BYD	Mischkonzern	1,77 %
16	Bank of China	Bank	1,77 %
17	Li Ning Company Limited	Sportartikelhersteller	1,52 %
18	Sunny Optical	Optik	1,39 %
19	JD.com	Internet	1,34 %
20	CLP Group	Energieversorger	1,26 %
21	Link REIT	Immobilien	1,14 %
22	China National Offshore Oil	Öl und Gas	1,14 %
23	Hong Kong and China Gas	Versorger	1,08 %
24	CK Hutchison Holdings	Mischkonzern	1,14 %
25	Shenzhou International	Textilindustrie	1,07 %
26	Anta Sports	Textilindustrie	1,00 %
27	Geely	Automobilindustrie	0,99 %
28	Sun Hung Kai Properties	Immobilien	0,98 %
29	Mengniu Dairy	Konsumgüter	0,97 %
30	ENN Energy	Energie	0,92 %
31	Hang Seng Bank	Finanzen	0,86 %
32	China Resources Land	Immobilien	0,83 %
33	China Resources Beer	Mischkonzern	0,82 %
34	CK Asset Holdings	Immobilien	0,78 %
35	China Life Insurance	Finanzen	0,76 %
36	Bank of China (Hong Kong)	Finanzen	0,75 %
37	Galaxy Entertainment	Tourismus	0,70 %
38	Sinopec	Öl und Gas	0,70 %
39	Country Garden	Immobilien	0,65 %
40	NetEase	Internet	0,64 %
41	MTR Corporation	Bahngesellschaften	0,62 %
42	CSPC Pharmaceutical Group	Pharma	0,60 %
43	PetroChina	Öl und Gas	0,58 %
44	The Wharf	Mischkonzerne	0,57 %
45	China Overseas Land and Investment	Immobilien	0,56 %
46	Power Assets Holdings Limited	Versorger	0,53 %
47	Longfor Group	Immobilien	0,53 %
48	Xinyi Solar	Elektrogeräte	0,51 %
49	Sino Biopharmaceutical Limited	Biopharmazeutikum	0,49 %
50	CITIC Pacific	Mischkonzerne	0,44 %

Hang Seng ETF: So umschiffen Anleger die Besonderheiten chinesischer Märkte

Das Interesse an Produkten wie einem Hang Seng ETF oder einem Hang Seng Tech ETF ist schon deshalb hoch, weil die Investition in chinesische Aktien dem Anleger einiges abverlangt. Die Börsenlandschaft der Volksrepublik ist gelinde gesagt zunächst unübersichtlich, weil es drei Börsen und verschieden ausgestaltete Aktien gibt.

Das System der A-, B- und H-Aktien war ursprünglich dazu bestimmt, bestimmte Märkte für chinesische Anleger bzw. ausländische Investoren abzugrenzen, doch mittlerweile verwischen sich diese Konturen.

• A-Aktien werden ausschließlich in Shanghai oder Shenzhen gehandelt. Die Aktien chinesischer Unternehmen sind für chinesische Käufer gedacht, doch auch Ausländer können hier zunehmend handeln.
• B-Aktien sind ebenfalls in Shanghai und Shenzhen handelbar, aber nicht in chinesischen Renminbi, sondern in ausländischer Währung, und sind für Ausländer gedacht. Meist geben chinesische Konzerne mit einem Listing an beiden Börsen sowohl A- als auch B-Aktien aus.
• H-Aktien sind Anteilsscheine, die in Hong Kong Dollar und ausschließlich an der Börse von Hongkong gehandelt werden, sie sind ausländischen Anlegern dort ohne weiteres zugänglich.

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Hang Seng ETF: Kann die Entwicklung im Chart überzeugen?

Ein Hang Seng ETF bietet Investoren eine gute Gelegenheit, mit nur einem Finanzinstrument auf die Spitzentitel in Hong Kong zuzugreifen, ohne sich dabei mit den geschilderten Eigenarten chinesischer Aktien zu befassen. Vor dem Kauf steht allerdings der prüfende Blick auf den Chart, um festzustellen, ob sich die Investition in einen Hang Seng ETF überhaupt lohnt.

Jahr	Letzter Stand	Entwicklung in Punkten	Entwicklung in Prozent
2010	23.035,45	1.162,95	5,32
2011	18.434,39	−4.601,06	−19,97
2012	22.656,92	4.222,53	22,91
2013	23.306,39	649,47	2,87
2014	23.605,04	298,65	1,28
2015	21.914,40	−1.690,64	−7,16
2016	22.000,56	86,16	0,39
2017	29.919,15	7.918.59	35,99
2018	25.845,70	−4.073,45	−13,61
2019	28.189,75	2.344,05	9,07
2020	27.231,13	−958,62	−3,40

Die Übersicht über die Performance des Hang Seng zwischen 2010 und 2020 zeigt eine erhebliche Volatilität. Insgesamt vier Mal beschließt der Index innerhalb dieses Zeitraums das Jahr mit Verlusten, dennoch legt der HSI insgesamt über den genannten Zeitraum 4.200 Punkte zu. Positive Entwicklungen, die Risiken sollten jedoch bewusst sein.

Wer in einen Hang Seng ETF investiert, muss damit rechnen, dass sich die zunehmende Regulierung durch Peking, mit der bestimmte Branchen wie die Finanz- und Immobilienindustrie besser kontrolliert werden sollen, immer wieder auf die Entwicklung des Index auswirken wird.

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Hang Seng Tech ETF: Aktienkorb der stärksten Tech-Konzerne

Neben dem Hang Seng Index ist für Anleger und Fondsgesellschaften auch der Tech-Index der Börse von Hong Kong interessant. Seit 2020 gibt es den Hang Seng Tech, der vierteljährlich überprüft wird. Der Hang Seng Tech Index repräsentiert die 30 größten in Hongkong notierten Technologieunternehmen, darunter vor allem Konzerne aus dem Bereich der Informationstechnolgie.

Ausgewählte Konzerne müssen vor allem in relevanten Tech-Sektoren stark engagiert sein, darunter Cloud-Services, Digitalisierung, E-Commerce, FinTech und Internetdienste. Das Geschäft sollte innovativ und technologiegestützt einzuordnen sein, sowohl bei Forschung und Entwicklung als auch bei den Einnahmen.

Gewichtet ist der Hang Seng Tech Index nach der Marktkapitalisierung im Freihandel mit einer Obergrenze der individuellen Gewichtung bei 8 Prozent. Die dreißig Positionen im Index belegen im März 2022 nach der Reihenfolge der Gewichtung die folgenden Konzerne:

1. KUAISHOU-W
2. TENCENT
3. JD-SW
4. BABA-SW
5. SUNNY OPTICAL
6. XIAOMI-W
7. MEITUAN-W
8. SMIC
9. NTES-S
10. HAIER SMARTHOME
11. JD HEALTH
12. LENOVO GROUP
13. KINGDEE INT’L
14. BIDU-SW
15. ASM PACIFIC
16. KINGSOFT
17. ALI HEALTH
18. HUA HONG SEMI
19. CHINA LIT
20. ZA ONLINE
21. TONGCHENGTRAVEL
22. BYD ELECTRONIC
23. BILIBILI-SW
24. AAC TECH
25. MING YUAN CLOUD
26. GDS-SW
27. WEIMOB INC
28. PA GOODDOCTOR
29. COM-S
30. AUTOHOME-S

ETF Hang Seng Index: Zwei Produkte für die passive Anlage

Der Hang Seng und der Hang Seng Tech Index enthalten Aktien, die für Anleger in Europa bzw. in Deutschland durchaus interessant sind. Nicht jeder Anleger würde jedoch den Handel über die Börse von Hong Kong und das ETF Währungsrisiko wählen. Mit speziellen Finanzprodukten wie Indexfonds ist die Investition komfortabel und breit gestreut möglich.

ETF, also börsengehandelte Indexfonds, gelten als passive Anlage, denn der Fonds wird durch einen Algorithmus an die Wertentwicklung des Basisindex angepasst. Dank der KI-Verwaltung, die wesentlich kostengünstiger ist als ein menschlicher Experte, sind ETF hinsichtlich der jährlichen Verwaltungskosten, aber auch im Handel ausgesprochen günstig und halten in ihrer Performance mit aktiv gemanagten Fonds durchaus mit.

Überdies sind ETF Hang Seng Index nicht nur für einmalige Investitionen geeignet, sondern können auch zur Grundlage von Sparplänen werden. Das macht Hang Seng Index ETF oder Hang Seng Tech ETF auch für Kleinanleger attraktiv – sie können schon mit überschaubaren monatlichen Raten derartige Indexfonds für den Vermögensaufbau nutzen. Die beiden derzeit angebotenen Hang Seng ETF sollen hier vorgestellt werden. Zwar ist kein iShares Hang Seng Tech ETF darunter, dafür aber der HSBC Hang Seng Tech UCITS ETF als Alternative.

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Lyxor Hong Kong (HSI) UCITS ETF – Dist

ISIN LU1900067940, WKN LYX013

Der Lyxor Hong Kong (HSI) UCITS ETF ist ein Hang Seng ETF, der die Entwicklung des Leitindex von Hong Kong nachbildet. Der synthetische Indexfonds nutzt dazu sogenannte Swaps, ist also nicht durch physische Aktienbestände besichert. Dividendenausschüttungen der im Index enthaltenen Unternehmen werden halbjährlich ausgezahlt. Der am 26. September 2006 aufgelegte Hang Seng ETF von Lyxor hat ein  Fondsvolumen von 123 Mio. Euro, die Gesamtkostenquote liegt bei 0,65% p.a.

HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF HKD

ISIN IE00BMWXKN31, WKN A2QHV0

Dieser thesaurierende Hang Seng Tech Index ETF von HSBC ist physisch besichert durch Tech-Aktien des HSI Tech Index. Mit der Entscheidung für den HSBC Hang Seng Tech ETF investieren Anleger also tatsächlich in Technologie-Aktien an der Börse von Hong Kong.

Der ETF Hang Seng Tech Index wurde zwar erst am 9. Dezember 2020 aufgelegt, hat aber bereits ein Fondsvolumgen in Höhe von 187 Mio. Euro. Die Gesamtkostenquote des sparplanfähigen ETF liegt bei 0,50% p.a., auf den oberen zehn Plätzen liegen:

• SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY ORD 8,90%
• TENCENT HOLDINGS ORD SHS 8,45%
• XIAOMI CORP ORD 8,34%
• MEITUAN ORD 8,05%
• ALIBABA GROUP HOLDING LTD ORD 7,94%
• KUAISHOU TECHNOLOGY ORD SHS (PROPOSED) 7,21%
• COM INC ORD 6,86%
• SEMICONDUCTOR MANUFACTURING INTERNATIONAL ORD SHS 4,84%
• NETEASE INC ORD 4,67%
• HAIER SMART HOME CO H 4,57%

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Verwandte ETF – auch auf den Hang Seng und seine Neben-Indizes

Im März 2022 können Anleger nur zwei Produkte wählen, die ausdrücklich als Hang Seng ETF einzustufen sind. Fasst man die Kriterien jedoch ein wenig weiter, lassen sich auch einige andere Indexfonds in Erwägung ziehen. Denn es gibt ja nicht nur den HSI-Hauptindex – für Anleger vielleicht ebenso interessant ist der HSI Chinese Enterprises oder HSCEI, der chinesische CSI 300, der die stärksten Konzerne der chinesischen Wirtschaft bündelt, aber auch US-Indizes wie der MSCI All China oder der S&P China 500 und der FTSE China 50 Index.

• Auf der Grundlage dieser Indizes finden sich weitere ETF wie:
• Lyxor China Enterprise (HSCEI) UCITS ETF, synthetischer ETF
• Xtrackers CSI300 Swap UCITS ETF, synthetischer ETF
• HSBC MSCI China UCITS ETF, physisch replizierender ETF

Mit Indizes von nicht-chinesischen Emittenten nutzen Investoren in westlichen Industrieländern eine Möglichkeit, an der Wertentwicklung der Wirtschaft in ganz China oder in Hong Kong zu partizipieren, ohne sich dabei den Währungsrisiken des Renminbi oder des Hong Kong Dollar auszusetzen.

Hang Seng Index ETF: Prognosen für ETF auf führende chinesische Unternehmen

Der Hang Seng als einer der bedeutenden globalen Indizes war auch für die Emittenten von ETF von Anfang an interessant – wie der Lyxor Hang Seng ETF zeigt. Das Produkt ist bereits seit Jahren im Handel, und der ab 2020 aufgelegte Hang Seng Tech Index wurde ebenfalls rasch zur Grundlage eines entsprechenden Indexfonds. Trotz der beim HSI sichtbaren Volatilität sehen Fondsgesellschaften also ganz offenbar Renditepotenziale, nicht nur bei den Tech-Konzernen im Hang Seng Tech Index, sondern auch für die gesamte Breite im HSI.

Zwar gibt es noch keinen iShares Hang Seng ETF, dafür sind bekannte Emittenten wie Lyxor vertreten und auch HSBC. Der Finanzdienstleister ist durch seine Unternehmensgeschichte besonders eng mit Hong Kong verbunden und gehört daher zu den führenden Anbietern, wenn es um ETF auf chinesische oder Hong Kong Indizes geht. Hinsichtlich der Besicherung können interessierte Anleger unterscheiden zwischen synthetischer Nachbildung und physischen Aktienbeständen, die Gesamtkostenquote liegt, wie bei vielen Themen-ETF bei mindestens einem halben Prozent jährlich.

Weitere Kosten entstehen beim Handel, können jedoch mit einem genauen Blick auf die Konditionen des depotführenden Finanzdienstleisters zielstrebig reduziert werden – das Wertpapierdepot kann bei einer Bank, aber auch bei einem Aktienbroker geführt werden, Anleger die wissen was sie wollen, können einen Hang Seng ETF als einmalige Investition oder für Sparpläne bei No-Cost Brokern besonders günstig handeln. Mit einem Depotvergleich lassen sich seriöse Anbieter für die eigenen Finanzziele rasch ermitteln.

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Fazit: Hang Seng ETF und Hang Seng Tech ETF könnten sich langfristig auszahlen

Mit dem beachtlichen Wirtschaftswachstum der Volksrepublik China steigt das Interesse an Finanzprodukten, mit denen Anleger in Deutschland diese Potenziale zum Beispiel in China ETFs für sich nutzen können. Die stärksten Unternehmen, deren Geschäft nicht auf den chinesischen Binnenmarkt beschränkt ist, sind in Hong Kong gelistet. Der dortige Leitindex, der Hang Seng, bildet seit Jahrzehnten die Wertentwicklung hochkarätiger Sektoren ab, insbesondere der Finanzindustrie und der IT-Branche. Neben dem HSI-Hauptindex ist auch der Hang Seng Tech Index, der seit 2020 besteht, für Investoren eine Möglichkeit, in führende Konzerne an der Börse von Hong Kong zu investieren.

Mit einem Hang Seng ETF haben Anleger die Gelegenheit, mit dem Griff zu einem Produkt breit gestreut über 50 – oder im Fall eines Hang Seng Tech ETF über 30 – Positionen zu investieren, ohne sich dabei ständig mit den Besonderheiten der chinesischen Börsenlandschaft und den verschiedenen angebotenen Aktientypen beschäftigen zu müssen. Neben zwei ausdrücklichen Hang Seng Index ETF gibt es weitere Produkte, bei denen auch Unternehmen aus Festlandchina im Baisindex berücksichtigt werden – hier stehen chinesische Indizes neben US-Indizes.

Mit ETF Hang Seng können einmalige Investitionen getätigt werden, doch auch die Einrichtung von Sparplänen ist möglich, so dass Kleinanleger von den Renditepotenzialen der Börse von Hong Kong nicht ausgeschlossen werden. Durch die gezielte Auswahl des depotführenden Finanzdienstleisters über einen Depot- oder Brokervergleich lassen sich die Handelskosten der ohnehin günstigen Indexfonds so gering wie möglich halten, um die Renditen nicht zu schmälern.

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